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Agrarinvestments: Chancen und Renditen in einem wachstumsstarken Markt

Portfoliodiversifikation und stabile Renditequelle

Agrarinvestments gewinnen zunehmend das Interesse Privater sowie institutioneller Investoren und Family Offices. Der Hauptgrund dafür ist die attraktive Rendite, die in den letzten zwei Jahrzehnten stabil im mittleren bis höheren einstelligen Bereich lag.

Das stetige Wachstum der Weltbevölkerung steigert die Nachfrage nach Lebensmitteln, während Anbauflächen durch Klimawandel, Bodenerosion und Urbanisierung knapper werden. Diese Trends machen Agrarland zu einem wertvollen und begehrten Gut mit langfristig stabilen Ertragsaussichten.

Als alternative Anlageklasse bietet Agrarinvestments eine geringe Korrelation zu traditionellen Investments und stabilisiert Portfolios, selbst in Krisenzeiten. Zudem profitieren Investoren in einem inflationären Umfeld von steigenden Agrarrohstoff- und Landpreisen. Dies macht Agrarinvestments besonders für langfristig orientierte Investoren attraktiv, die Werterhalt und nachhaltige Renditen anstreben.

John Smooth gibt dir die einmalige Gelegenheit eines Direktinvestments in diese Anlageklasse.

Chancen und Potential

    • Brasilien ist einer der weltweit grössten Rindfleischproduzenten mit einem starken Exportmarkt.

    • Niedrigere Produktionskosten im Vergleich zu Europa, insbesondere für Land und Arbeitskräfte.

    • Semi-Confimento-Anlage (teilweise geschlossene Mast) kombiniert die Vorteile von Weidehaltung und Fütterung in Feedlots. Das ermöglicht eine kosteneffiziente Mast mit hoher Gewichtszunahme der Tiere.

    • Wachsende Fleischnachfrage: Brasilien exportiert Rindfleisch weltweit, mit starkem Wachstum in China, dem Nahen Osten und Europa.

    • Premium-Marktchancen: Nachhaltige Weidemast ermöglicht höhere Preise durch bessere Fleischqualität.

    • Wechselkursvorteile: Investitionen in BRL können durch vorteilhafte Wechselkursentwicklungen für europäische Investoren attraktiv sein.

    • Investition über eine Schweizer Holdinggesellschaft, die 100 % der brasilianischen Gesellschaft hält.

    • Vorteile durch Doppelbesteuerungsabkommen Schweiz-Brasilien.

    • Optimierte Finanzierungs- und Steuerstruktur minimiert Risiken und maximiert Gewinne.

    • Agribusiness als stabiler Sektor: Brasilien ist ein führender Agrarsektor, der sowohl zum nationalen BIP beiträgt als auch attraktive Investitionsmöglichkeiten im Kapitalmarkt bietet.

    • ESG-Investitionen im Fokus: Nachhaltige Landwirtschaft und CO₂-Reduzierung machen brasilianische Agrarprojekte besonders attraktiv.

    • Steigende Farmlandpreise: Der durchschnittliche Bodenpreis hat sich seit 2019 nahezu verdoppelt, was auf steigende Nachfrage und eine wachsende Bedeutung des Sektors hinweist.

    • Bevölkerungswachstum: Die Weltbevölkerung wird bis 2030 auf 8,8 Milliarden und bis 2050 auf 9,7 Milliarden steigen, was eine erhebliche Nachfrage nach Nahrungsmitteln schafft.

    • Geografische Vorteile Brasiliens: Brasilien profitiert von einer günstigen Lage mit ganzjähriger Anbaumöglichkeit, fruchtbaren Böden und gut verteiltem Niederschlag.

    • Verfügbarkeit von Farmland: Während Europa und Asien bereits fast 100 % ihrer landwirtschaftlichen Flächen nutzen, verfügt Brasilien über erhebliche Expansionsmöglichkeiten.

    • Innovative Semi-Confimento-Technologie: Kombination aus Weidehaltung und intensiver Mast senkt Kosten und verbessert Fleischqualität.

    • Geplante Eigenproduktion von Futter: Reduziert Abhängigkeit von externen Lieferanten und Preisschwankungen.

    • Fokus auf Umwelt und CO₂-Markt: Brasilien ist ein wichtiger Akteur im CO₂-Markt mit großem Potenzial für Kohlenstoffspeicherung in Böden.

    • Klimatische Bedingungen: Warmes, tropisches Klima mit guter Niederschlagsverteilung. Weniger extreme Trockenzeiten als im Landesinneren.

    • Bodenfruchtbarkeit: Relativ gute Böden für Futteranbau (Mais, Silage, Brachiaria-Gras für Weidehaltung).

    • Logistik & Infrastruktur: Nähe zu Salvador und wichtigen Exporthäfen (z. B. Porto de Aratu, Porto de Salvador).

    • Lokale Viehzucht-Tradition: In Bahia gibt es eine starke Rinderhaltungskultur mit Fachkräften in der Branche.

Risikomanagement

  • Der Rindfleischpreis in Brasilien wird an verschiedenen Stellen bestimmt und gehandelt. Die wichtigsten Handelsplätze und Mechanismen sind:

    Physische Märkte (Live Cattle Handel)

    • CEPEA/ESALQ-Index (São Paulo)

      • Der CEPEA (Centro de Estudos Avançados em Economia Aplicada) der Universität ESALQ/USPveröffentlicht regelmäßig Preisindizes für Rindfleisch.

      • Der Preis basiert auf physischen Verkäufen von Schlachtrindern in São Paulo und gilt als Referenzpreis für den brasilianischen Markt.

      • Viele Produzenten und Schlachthöfe orientieren sich an diesem Preis.

    • Boi Gordo Spotmarkt

      • Boi Gordo (Fettbulle) ist die Bezeichnung für schlachtreife Rinder.

      • Preise für Boi Gordo werden täglich in verschiedenen Bundesstaaten veröffentlicht (z. B. Mato Grosso, Goiás, Minas Gerais, Paraná).

      • Große Abnehmer wie JBS, Minerva und Marfrig handeln Rinder direkt mit Produzenten oder auf Viehauktionen.

    Börsen & Terminmärkte

    • B3 (Brasilianische Börse – Bovespa/BM&F B3)

      • Die B3 (ehemals BM&F Bovespa) bietet Terminkontrakte für Boi Gordo an.

      • Produzenten und Investoren können sich gegen Preisschwankungen absichern oder spekulieren.

      • Die Kontrakte sind standardisiert (z. B. 330 kg Tiergewicht, Lieferung in São Paulo).

      • Kürzel für Rindfleisch-Terminkontrakte: BGI (Boi Gordo Índice).

      • Preise werden in BRL pro Arroba (15 kg) angegeben.

  • Da Wechselkursschwankungen zwischen dem Schweizer Franken (CHF) und dem Brasilianischen Real (BRL) die Rentabilität des Projekts stark beeinflussen können, gibt es mehrere Hedging-Strategien, um dieses Risiko zu minimieren:

    Finanzielle Absicherungsinstrumente (Derivate)

    Devisenterminkontrakte (Forward Contracts)

    • Ein Unternehmen kann heute einen festen Wechselkurs für eine zukünftige Transaktion festlegen.

    • Vorteil: Planungssicherheit für Investitionen und Geldtransfers zwischen der Schweiz und Brasilien.

    • Anbieter: Große Banken (UBS, Credit Suisse, BTG Pactual), spezialisierte Broker oder die B3 (BM&F Bovespa) in Brasilien.

    Währungsoptionen (Currency Options)

    • Eine Option gibt das Recht, aber nicht die Pflicht, zu einem bestimmten Kurs CHF in BRL zu tauschen.

    • Vorteil: Schutz vor ungünstigen Wechselkursbewegungen, aber mit der Möglichkeit, von günstigen Kursbewegungen zu profitieren.

    • Anbieter: Internationale Banken und Broker, spezialisierte Derivate-Händler.

    Cross-Currency Swaps

    • Ermöglicht den Tausch von Kapitalflüssen in CHF gegen BRL und umgekehrt.

    • Oft genutzt für langfristige Investitionen oder Finanzierungen.

    • Vorteil: Reduzierung von Wechselkurs- und Zinsrisiken gleichzeitig.

    • Anbieter: Große Investmentbanken und institutionelle Anleger.

    Natürliche Absicherung (Natural Hedging)

    Erwirtschaften von Einnahmen in BRL

    • Falls möglich, sollten laufende Kosten und Einnahmen in derselben Währung (BRL) gehalten werden.

    • Beispiel: Investitionen in lokale Futtermittelproduktion oder Verkauf von Nebenprodukten, um die Abhängigkeit von CHF-Transfers zu reduzieren.

    Kreditaufnahme in BRL statt CHF

    • Statt Kapital aus der Schweiz in BRL zu tauschen, könnte das Unternehmen Kredite in Brasilien aufnehmen.

    • Vorteil: Schulden und Einnahmen sind in BRL, wodurch Wechselkursrisiken reduziert werden.

    • Anbieter: BNDES (brasilianische Entwicklungsbank), lokale Banken (Itaú, Bradesco, BTG Pactual).

  • Die Gesundheit der Rinder ist ein entscheidender Faktor für die Rentabilität einer Semi-Confimento-Anlage. Krankheitsausbrüche, hohe Sterblichkeitsraten oder schlechte Wachstumsraten können erhebliche finanzielle Verluste verursachen. Es gibt mehrere Hedging-Strategien, um dieses Risiko zu minimieren:

    Versicherungen als Absicherung

    Tiergesundheitsversicherungen

    • Deckung: Erstattet Kosten für Tierarztbehandlungen, Medikamente und Impfungen.

    • Vorteil: Direkte Reduktion der finanziellen Belastung im Krankheitsfall.

    • Anbieter: MAPFRE, Porto Seguro, Brasilseg (Banco do Brasil), Allianz.

    Lebens- und Sterblichkeitsversicherungen für Nutztiere

    • Deckung: Absicherung gegen plötzliche Todesfälle durch Krankheiten oder Unfälle.

    • Vorteil: Teilweise oder vollständige Erstattung des Marktwerts verstorbener Tiere.

    • Anbieter: Lokale Agrarversicherer oder internationale Anbieter mit Spezialisierung auf Viehzucht.

    Ertragsausfallversicherung (Revenue Protection Insurance)

    • Deckung: Entschädigung, wenn Produktionsausfälle aufgrund von Krankheiten zu geringeren Verkaufserlösen führen.

    • Vorteil: Schutz vor finanziellen Verlusten bei unerwarteten Gesundheitsproblemen.

    • Anbieter: Große Agrarversicherer, oft über Banken erhältlich.

    • Regulatorische und politische Risiken: Änderungen in der Agrarpolitik oder Steuerregelungen könnten sich langfristig auf die Rentabilität auswirken.

    • Wetter- und Klimarisiken: Extremwetterereignisse wie Dürren oder übermäßige Regenfälle könnten Weideflächen und Futterproduktion beeinflussen.

    • Markt- und Wettbewerbsrisiken: Konkurrenz durch große Agrarkonzerne oder neue Handelsrestriktionen könnten die Absatzmärkte einschränken.

    • Logistik & Infrastruktur: Transportengpässe oder steigende Energie- und Wasserkosten könnten operative Herausforderungen darstellen.

    • Soziale & Umweltaspekte: Öffentliche Wahrnehmung und steigende ESG-Anforderungen könnten zukünftige Investitionen beeinflussen.

Hedging John Smooth

Rindfleischpreis

  • John Smooth wird die Rinder nach der Mastphase direkt einem Schlachthof in der Region (i.e. JBS oder Minerva) verkaufen. Die Abnahme wird von den Schlachthöfen garantiert und der Preis basiert auf dem Index CEPEA, minus einem regionalen Abschlag von ca. 7% in der Region Bahia.

    Den Link mit den aktuellen Preisen finden sie hier

  • John Smooth wird zudem bei Erwerb der Rinder, Terminkontrakte an der B3 Börse abschliessen, damit das Risiko der Preisschwankungen während der Mastphase eliminiert wird.

    Den Link mit den aktuellen Kontrakten finden sie hier

Wechselkursschwankungen

  • John Smooth wird Devisenterminkontrakte an der B3 Börse kaufen um das Währungsrisiko zu reduzieren.

    Den Link zum aktuellen Produkt finden sie hier

  • Es werden laufend auch Kontrakte von anderen Anbietern geprüft.

Tiergesundheit

Das Nelore Rind ist gut an die tropischen Klimabedingungen angepasst und gilt als resistent gegen viele Krankheiten. Auf unseren Weiden, im Semi-confimento System sind die Tiere immer draussen und haben genügend Schattenplätze und Zugang zu sauberen Wasserquellen.

Unsere Rinder werden zudem regelmässig tierärztlich betreut. Da Nelore Rinder sehr scheu sind, ist es wichtig, dass die Herdengrösse maximal aus hundert Tieren besteht und sie ausreichend Platz auf den Weiden haben.

Für das Restrisiko, wird John Smooth eine Lebens- und Sterblichkeitsversicherung bei einem lokalen Anbieter abschliessen, damit die grössten Risiken durch Krankheit und Todesfall versichert sind.

Rechtliche Hinweise

Diese Informationen dienen ausschliesslich zu Informationszwecken und stellen keine Anlageberatung oder Investitionsempfehlung im Sinne des Schweizer Finanzmarktrechts dar. Weder der Herausgeber dieses Informationen noch verbundene Unternehmen haften für etwaige finanzielle Entscheidungen, die auf Grundlage dieser Informationen getroffen werden.